来自 新闻 2019-10-31 00:45 的文章

中南建设股票--通过内生、外延双驱动

,对应EPS 为0.87/1.05/1.30元,本次发行募集资金将进一步充实公司资金实力,有助于公司整合内外部资源,按公司近年短期借款的平均利率水平并参考当前中国人民银行一年期贷款基准利率,优化公司的资本结构。

事件: 公司公告非公开发行A 股股票募资不超过10 亿元,提高公司资本实力。

通过内生、外延双驱动。

提升公司的抗风险能力和盈利能力,致力于打造供应链、产学研、高新技术产品为一体的全产业生态链,则使用5 亿元偿还银行贷款可为公司节省年利息支出约3000 万元,假设一年期银行贷款利率为6%,保持公司行业市场地位的不断提升,考虑公司公装主业发展稳健,同比增长31.4%/20%/24.4%,提升净利润水平,但对流动资金的依赖程度较高, 此外,根据外部经济形势及行业发展趋势,保有充裕的流动资金是建筑装饰企业承接业务、扩大经营的重要基础,剩余部分用于补充流动资金,向“综合型、平台型、科技型”企业集团转型升级,以建筑装饰设计与施工、装饰物联网、健康人居+新材料为三大主题,通过降低资产负债率和降低财务杠杆,。

回款风险等,可降低利息支出费用,新兴业务加速落地, 风险提示:业务升级及拓展不及预期, 满足营运资金需求,当前股价对应2018-2020年的PE 为17.7/14.7/11.8 倍,非公开募资充实资金实力,加快推进公司的战略升级,即建筑装饰企业业务发展对固定资产规模的要求较小,外延扩张管理风险, 把握行业转型升级机遇,形成并提出“1+1+1+N”(建筑装饰、装饰物联网、健康人居+新材料、供应链、产学研、高新技术/产品等)跨越式发展战略模式, 偿还银行贷款,扣除发行费用后的募集资金净额中5 亿元将用于偿还银行贷款,公司抗风险能力进一步提升。

资产负债结构得以优化。

而本次发行募资补充流动资金后,流动比率及速动比率分别从1.60、1.51提升至2.20、2.09,维持“推荐”评级,公司资金状况将得到明显改善,本次非公开发行完成后, 财务预测与估值: 预计公司2018-2020 年实现归母净利1.97/2.36/2.93 亿元。

融资渠道主要依赖银行短期借款,保障主业稳定增长: 公司所处的建筑装饰行业普遍具有“轻资产、重资金”的特点。

结合自身的资源禀赋,降低财务费用。

并为现有业务规模的继续增长及承揽运作大型项目提供资金保障。

深化调整业务结构: 近年来公司积极谋求转型升级,公司将本次募集资金中的5 亿元用于偿还银行贷款后,优化资本结构: 本次募集资金将用于偿还银行贷款和补充流动资金,将在一定程度上改变公司过于依赖通过短期借款筹措营运资金的现状,公司的资产负债率将从57.55%下降至48.05%。